什么是庞氏骗局？用最通俗的话怎么诠释？

庞氏骗局就是靠投资者或者后续的投资者的钱来还钱，而不是靠实际盈利来还钱的运作。它通常是用高的离谱的投资回报来吸引新的投资者。这些回报要么高的不正常，要么是持续的不正常。无论市场怎么变化，他们的回报都不受影响。

庞氏骗局的特征是：

1、 他们的回报不是靠实际盈利，而是靠不断增长的现金流来维持。

2、 举债人刻意隐瞒实际情况，谎报他们经营所得和还款的资金来源。

庞氏骗局中的“庞氏”指的是查尔斯庞兹（1882-1949）这个人。他是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他开始策划一项阴谋，骗人们一个子虚乌有的投资，许诺投资者高额的回报，这场阴谋持续了一年之久，后人称之为“庞氏骗局”。

由于庞氏骗局不是靠自身的盈利，而是靠后来者的现金流来维持，因此它注定是失败的。人们一旦参与了庞氏骗局，很容易从一个受害者的角色变成施害者的角色，入局者很可能已经看清了局势，但大多不敢吱声，因为害怕崩盘，没有接盘者，自己的投资就会永远回不来了。因此，庞氏骗局往往是依靠外在的力量，比如政府，来终止骗局。

那么，如何区分庞氏骗局和合理的借债、投资行为？

我们要知道：

1、 借债本身不是骗局。

2、 投资失败本身也不构成庞氏骗局。举债人只要没有刻意隐瞒、欺骗的行为，没有违反举债的时候承诺的资金用途，那么即使血本无归，那也不构成骗局。

3、 投资回报率极高，也不构成庞氏骗局。只要高额的回报来自正常的经营所得，那么高额回报不构成庞氏骗局。

4、 借新债还旧债本身也不构成庞氏骗局。只要举债人如实汇报亏损，而后续的放款人或者投资者，仍然指望靠着经营的转机，而不是新借的债来扭亏的话，也不构成庞氏骗局。

庞氏骗局和合理的融资之间的区别有两个关键点：

1、 回报是来自实际经营的盈利，还是来自新的举债。

2、 举债人在举债时是否刻意隐瞒公司的实际经营状况，对新的投资者是否存在隐瞒、欺骗。

什么是庞氏骗局

庞氏骗局是骗子们专门在金融领域打出各种高回报的投资项目，吸引人们投入本金。等到时机开始成熟，骗子们开始把投资者的本金全部收入囊中，直接卷款跑路，致使投资人血本无归的一种金融骗局。现在常见的庞氏骗局多发生于P2P平台上。最初，人们被这些平台给出高收益率所引诱，召唤身边人一起把钱放在平台进行理财。在庞氏骗局的初始期，人们的确能够收到相应的利息，但等到后期，平台的钱不够支付用户的利息和本金时，管理者会选择携款逃跑。人们不得不面对血本无归的结局。

哪类人容易陷入庞氏骗局呢?应该是那些轻易相信高回报项目的人。大家在面对暴利的时候要牢记，在理财的时候，不要选择那些收益率高过6%的项目，这些项目往往潜在巨大的风险。尤其是收益率高达10%的项目意味着投资者的本金处于巨大的风险中，随时会被对方给骗光。

大家记住庞氏骗局的原理很简单，一般是通过营造一种投资平台的人都能赚大钱的现象，来让很多人不断进入这个平台，然后设骗局的人卷走所有的钱。再次提醒大家，不要有不劳而获的心态，不要相信世上有零成本高回报的项目等着我们，天上不会掉馅饼。

　什么是庞氏骗局？庞氏骗局的危害有哪些？下面我来告诉大家。

　庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体，这种骗术是一个名叫查尔斯?旁兹的投机商人?发明?的。该骗局骗人向虚设的企业投资，以投资者的钱作为快速盈利付给最初投资者以诱使更多人上当。庞氏骗局在中国又称?拆东墙补西墙?、?空手套白狼?。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

　庞氏骗局的特征 一、低风险、高回报的反投资规律特征。众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，?庞氏骗局?往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异，有些高得离谱，如庞齐许诺的投资在45天之内都可以获得50%的回报，有些则属于稳健的超常回报，如麦道夫每年向客户保证回报只有约10%，但他非常强调?投资必赚，绝无亏损?。但无论如何，骗子们总是力图设计出远高于市场平均回报的投资路径，而绝不揭示或强调投资的风险因素。

　 庞氏骗局的特征 二、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对?庞氏骗局?的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为 蛋糕 做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。

　 庞氏骗局的特征 三、投资诀窍的不可知和不可复制性。骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的?天才?或?专家?形象。实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的?生财之道?，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。当年《波士顿环球时报》的记者曾经撰文揭露庞齐的骗局，却被庞齐以?不懂金融投资?为由加以批驳。麦道夫也故弄玄虚，从来不向别人交代每年稳赚10%的投资诀窍。

　 庞氏骗局的特征 四、投资的反周期性特征。?庞氏骗局?的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。万亩大造林计划仿佛从不受气候、环境、地理因素的影响，麦道夫在华尔街的对冲基金也能在二十年中数次金融危机中独善其身，这些投资项目总是呈现出违反投资周期的反规律特征。

　 庞氏骗局的特征 五、投资者结构的金字塔特征。为了支付先加入投资者的高额回报，?庞氏骗局?必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成?金字塔?式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。即便是高深莫测的纳斯达克前董事会主席麦道夫也免不了拉拢下线的俗套，大量利用朋友、家人和生意伙伴发展?下线?，有的人因成功?引资?而获取佣金，?下线?又发展新?下线?，滚雪球式的壮大为?金字塔?结构。

　庞氏骗局的表现形式

　自庞齐以后，不到100年的时间里，各种各样的?庞齐骗局?在世界各地层出不穷。随着中国改革开放的进程，改头换面地?庞齐骗局?也大量进入中国。在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种?老鼠会?，就是?庞齐骗局?的翻版。而更令人熟知的?庞齐骗局?改进版，就是各种各样的传销。一些在中国发生的非法集资案，大多也都是?庞氏骗局?的再现。某些突然暴富的中国商业奇迹，例如前不久被拆穿的浙江26岁的女富豪吴英，其发财手段也是?庞氏骗局?的再现。2007年蚁 力神事件，也是类似的骗局，利用新加入的购买设备和蚂蚁种的钱来支付之前的投资者。其他如万里大造林，事实上也是这一?古老?骗局的更新版，只不过?庞氏骗局?45天回报周期，被万里大造林改为8年。其他如向农民推销 种植 某种奇怪的农产品或养殖产品，然后许诺高价回收，都属于此类骗局。甚至还有人把中国股市的某些行为，也称为?庞氏骗局?的翻版，不是完全没有道理。

　中国的黑社会不是很发达，却有比较发达的江湖社会。江湖社会中有各种各样的骗钱招数，几百年来，这些骗术万变不离其宗地出现，改头换面，换汤不换药，以适应现代社会的现实条件，屡屡使人上当。而纳斯达克的前主席伯纳德-麦道夫也采取了同样的办法，将古老的骗术用现代金融手段再包装后，使其重新焕发生机。这类骗术每次出现，即使最后被拆穿，也会造成小额?投资人?的损失，比方说?万里大造林?，?投资者?想挽回全部损失几乎是不可能的。在此问题上，现代银行与?庞氏骗局?的差别在于，国家政府会保证储蓄者的利益。

　由于?庞氏骗局?并不高明，受骗的大都是社会底层民众，涉及的范围会比较大。虽然麦道夫已被FBI逮捕，但是，这种事情并不会绝迹。在中国如此，在美国，在世界其他地方都如此。所谓防范，只有靠人们自己的警惕，而关键在于，不要贪心，不要以为天上会掉馅饼。不要相信那些轻易就能赚大钱的鬼话。但是，现代社会在金钱欲望的引导下，越是违背常理的赚钱大话，越是容易使人相信。这也常常使人无奈。对于某些人来说，吃亏上当也不会吃一堑长一智，前车之鉴也没有任何作用。我们还能怎么办?在?庞氏骗局?的原始正宗版里，也只有少数?投资者?挽回了一部分损失。

　庞氏骗局的危害

　较之一般的金融诈骗，?庞氏骗局?受害者更多，影响面更广，危害程度更深，隐蔽性更强，具有更大的社会危害。

　一是受害者人数众多。?庞氏骗局?固有的金字塔型投资者结构和欺骗拉拢下线的传销方式决定了受害者必须达到一定规模，方能有效维系骗局所需的现金流。因此，典型的?庞氏骗局?受害者往往人数众多，如庞齐当年受骗的投资者达4万之众，以非法集资为特点的哥伦比亚?金字塔骗局?受害人数达200万之多，新近的麦道夫案件受骗人数难以计数，除美国本土，麦氏欺诈案还波及英国、法国、瑞士、西班牙、日本等国。

　二是受骗金额巨大。?庞氏骗局?的肇始人根本没有想过偿还投资本金，因此他们从不担心涉案金额过大，并且骗子们认为集资金额的增大，有助于提升自己的知名度，从而吸引更多的投资者参与。因此，在滚雪球效应累积下的?庞氏骗局?，其涉案金额往往高于一般的金融诈骗。如庞齐当年诈骗了1500万美元，哥伦比亚非法集资案涉案金额达8亿美元，麦道夫案件更是达到了空前的600亿美元。

　三是社会影响面广，影响层次众多。?庞氏骗局?的受骗人数和受骗规模决定了其社会影响面远超过一般的诈骗案件。其影响层次呈现出多元化的走向，既有政府官员和社会名流，也有金融投资从业人员，更有风险承受能力较低的一般民众和退休人员，由此造成的社会危害也较为严重。如果处置不当，很可能因为民众情绪而危及金融稳定与社会秩序。例如哥伦比亚金字塔骗局就在一些地区引发了大规模骚乱。

　四是危及投资信心和金融稳定。鉴于?庞氏骗局?的影响力和危害性，其对投资者信心的打击是致命的，每次?庞氏骗局?过后，总要用相当长的时间去修复受损的金融秩序，而恢复投资者的投资信心更非一朝一夕可以完成。以麦道夫弊案为例，由于大量的金融机构卷入其中，造成金融机构的客户对金融机构丧失信任感，引发大规模的连锁诉讼，使已经遭受金融海啸重创的华尔街再添新伤。

　五是骗术的欺骗性和隐蔽性造成监管追查的困难。高明的?庞氏骗局? 多采用晦涩难懂的投资技术，使生财之道看上去似是而非，又仿佛切实可行，辅之以稳定的超额回报，能够有效地欺骗一般投资者甚至专业投资者。?庞氏骗局?的知情者往往掌控着集团的核心信息，任人唯亲，并严格保守集团的财务秘密，从而降低了被外界揭露或查处的风险。比如，麦道夫公司的资产管理部门和交易部门分别在不同楼层办公，麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，甚至对作为公司高管的子女亲戚也从不透露，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫锁在 保险 箱里。缺乏透明度和各种各样的欺瞒手段使得?庞氏骗局?往往能在监管者的视野外维持相当长时期。

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