28股创下历史新高牛股背后三大的关键词是什么？

乐乐1年前 (2023-12-03)阅读数 21#综合百科

文章标签牛市板块

伊利股份大涨5.88%、云南白药上扬5.37%、洋河股份收涨5.00%……这些总市值超千亿元的“大象”，高居今日A股涨幅榜前列。

在许多人眼中，小市值的公司不仅具有业绩弹性，成长空间也更大。相比之下，不少行业龙头公司因为商业模式成熟、盈利能力稳健，反而被贴上了“涨得慢”、“涨不动”的标签。

但这些看似步伐“缓慢”的龙头公司，正在深刻改变投资者从上一轮成长股牛市中留下来的认知。统计数据显示，剔除今年以来上市的次新股，今日共有28只个股创下股价历史新高，其中27只个股市值超过100亿元，且平均市值高达957亿元。

龟兔赛跑的故事人尽皆知，但真正读懂这个故事并应用在投资上的人却少之又少。正如多位投资界大佬所言，投资是一场长跑，亦是一场修行。

10月18日盘中创下股价历史新高个股

“健康中国”主题抢眼”

中小买单不断涌现，百手以上大单不疾不徐……在多方资金的持续涌入下，云南白药今日以一根中阳线突破今年股价高点，再度刷新历史新高。

截至收盘，云南白药股价报收97.10元/股，以总股本10.41亿股计算，公司总市值达到1011.20亿元，首次突破1000亿元大关。?

在龙头公司的带领下，“健康中国”主题成为今日盘中一大亮点。截至收盘，医药板块中，贵州百灵、九典制药、寿仙谷等个股涨停，白云山、华东医药、康美药业等白马股也大涨逾4%。医疗保健板块中，乐金健康、悦心健康大涨逾7%，创业板蓝筹股爱尔眼科亦收涨4.15%。?

被视为防御品种的医药板块为何此次大举进攻？其可持续性又如何？

资深行业分析师表示，近期医药股大涨是技术面、政策面和基本面三重因素共振的结果。

技术面上，医药行业指数自2016年以来大幅跑输沪深300指数，与家用电器、食品饮料等传统消费行业相比亦差异巨大。在经过1至2年的估值消化后，行业估值已经具备上涨基础。

政策面上，医药产业供给侧改革持续推进。基本面上，医药行业利润增速转好。统计局最新数据显示，医药制造业2017年1至8月利润总额同比增长18.3%，较去年增速大幅提升，工信部的半年数据也表明行业利润增速在企稳。

不同于医药行业颇为成熟的商业模式，虽然环保板块目前还尚未出现千亿级别的龙头公司，但在实现“美丽中国”的愿景下，越来越多的环保行业公司正迎来业绩和估值的双提升。

从今日表现来看，“美丽中国”主题同样可圈可点。其中，主营污水处理业务的中环环保涨停；主营园林建设的美丽生态涨停；烟气治理领域的德创环保收涨近5%，近10个交易日累计涨幅超过四成；美尚生态、云投生态等个股均上涨超过3%。

剔除年内上市的次新股，蒙草生态成为今年环保板块中首只股价翻倍个股。公司股价年初至今累计涨幅超过120%，并在本周一刷新历史新高，公司总市值也由年初的100亿元左右升至目前逾220亿元。

上周末，蒙草生态披露业绩预告显示，公司预计今年前三季度实现净利润6.97亿元至7.69亿元，同比大幅增长190%至220%。公司表示，业绩增长主要由于期内公司与多个地方政府签署的PPP项目落地与实施进展顺利所致。

业绩、订单、事件等因素，成为分析师心中环保股上涨的最大推力。平安证券研报指出，从历史数据看，环保公司每年第三、第四季度净利润占比分别为26%、33%，进入四季度后，行业业绩将集中释放，环保股行情有望提前启动。

光大证券分析师表示，经过几轮中央环保强督察后，各地逐步进入整改期，行业订单释放将为环保企业带来业绩高弹性。

消费电子行业近十年的快速发展，给资本市场带来了巨大的投资机会。在今日刷新股价历史新高的个股中，有6只来自电子行业，其中多数为苹果产业链的白马企业。

以立讯精密为例，公司是国内最大的连接器生产制造商之一，下游客户包括苹果、惠普、戴尔、华为等。根据三季度业绩预告，公司预计今年1至9月实现净利润10.21亿元至11.57亿元，同比增长五至七成。

在经历苹果新品发布会后的短暂调整后，立讯精密股价今日大涨4.46%，再度刷新股价新高。同样走势与其类似的还包括欧菲光、信维通信、东山精密等个股。

招商证券近日发布研报指出，近期是一个不错的跨年布局电子白马行业时机，其判断依据是：电子行业从今年四季度到明年全年的逻辑依旧清晰，明年全年是一个量价齐升的趋势，整体确定性很高。

“目前没有哪个行业像电子行业中的苹果产业链一样，从今年四季度到明年一季度的确定性这么高。”该研报预测，市场将会见证苹果产业链公司在明年一季度的业绩爆发。

牛股是在一个时间段内，涨幅和换手率，尤其是涨幅均远远高于其它个股的股票的俗称。

经历过06-07年牛市，也参与了14-15年牛市，发现牛市的上涨都是有规律性的，也确实是有顺序的。

但是细心的股民都会发现，每一轮牛市的轮涨顺序，除了券商先涨以外，钢铁最后以外，其实都在发生变化。

我们先看看历史，来看一下牛市上涨的一些规律，也可以帮助大家在未来，先人一步抓到牛市带来的红利。

不管是06-07年牛市，还是14-15年牛市，都是在极度哀嚎中启动的。

所谓的极度哀嚎，指的是03-05年，12-14年都是漫长的熊市，三年左右的熊市，成交量的极度萎靡，人气明显的不足，板块的严重低估，都是催生牛市的必要条件。

资金进入市场，需要的是明显的价值洼地和上涨空间，同时，宽松的货币市场环境，也是很必要的。

熊市的结尾，一般是银行股为首的大蓝筹补跌作为标志。

到了牛市的初期，第一个显著的特点，是量能的放大，市场开始活跃。

虽说不是所有的股民都解套，但是对于牛市前半年内买入的股票，都会有不错的涨幅。

当有了一定的涨幅后，市场筹码就会出现松动，对应的情况自然就是成交量放大。

交易的活跃，最直接利好的一定是券商，所以牛市的急先锋一定是券商。

券商绝对不会在任何一轮牛市中迟到，即便仅仅是小牛市行情。

券商作为一个行情开始的标志，预示着行情的到来，各路资金紧随其后，寻找合适的投资标的入场。

对于大资金来讲，能够入场的板块必然是大市值的，对于小资金和游资来说，会选择规模相对较小，成长空间较足的板块。

历年牛市，第一类被资金关注的，除了券商，就是蓝筹股，尤其是一线蓝筹股。

在熊市末期，很多绩优蓝筹股已经被长线资金先关注，一旦市场启动，就会出现筹码供不应求的状况，所以是被市场第一时间抢筹的。

小盘绩优股表现最为抢眼，其次是二线蓝筹会紧随其后，这个阶段其实没有太多的板块之分，各个板块中的绩优股和小盘股会相对比较抢眼。

当市场出现普涨后，一些后知后觉的资金也会跟风进入市场。

这个时候所有的优质个股已经有一定的涨幅，资金就会开始选择题材股进行炒作，因为炒作题材只需要故事支撑，不需要业绩来支撑。

因此，资金涌入的题材股开始活跃，而低价股和垃圾股因为也有部分题材的概念，而且价格较低，上涨空间大，会被一并炒作。

这个时候，权重股的第一轮涨幅会结束，进入盘整期，很多人会开始质疑牛市的级别和持续性，一部分资金会从权重股撤离，进行观望。

大牛市中，一般在犹豫和盘整之后，都会开启第二轮普涨格局，以中小盘个股的表现更为突出。

因为中小盘个股市值较小，后期拉升还有较大空间，权重股市值大，会出现滞涨。

牛市的末期，则是出现中小盘绩优股和题材股滞涨，权重股补涨的格局。

当权重股出现高位的补涨，行情进入尾声，大盘未动，小盘股、题材股、垃圾股纷纷开始跳水。

一般来说，券商是牛市的开始，钢铁和石油是牛市的结束。

历年牛市，除了券商牛和钢铁牛占了一头一尾，中间还会有很多的板块出现轮动。

以保险和银行为首的大金融板块和房地产板块，虽说表现不俗，但牛市中总体涨幅是比较靠后的。

铁路、基建、水泥、石油等板块，虽说会出现轮涨，但板块总体涨幅也是弱于大盘。

06-07牛市中， 涨幅最大的权重板块是有色金属，包括钢铁还有能源类 ，或者我们可以叫做资源板块。

除了券商，为什么会炒作有色金属，其实逻辑也很简单，因为当时没有太多科技技术类的公司，是制造加工业最旺盛的时期，那资源本身就成了价值，任何的制药加工业都需要，加上通货膨胀对于资源本身涨价的预期，价格水涨船高，有色相关企业的利润自然也会有大幅度的上涨。

但到了14-15年，制造业已经趋于平稳，资源已经不再那么稀缺，而科技兴国的主线已经非常明确了，所以中小板和创业板中的 科技股在这一轮牛市出现了极大的涨幅。

所以诸如信息技术，互联网等行业出现了较大涨幅。

还有一个平时非常低迷，却从来不会错过任何一轮牛市的板块，就是 军工。

军工企业是国家重点战略企业，战略地位极高，但是企业利润并没有特别大的体现，所以只有在牛市里才会有特别突出的表现。

大消费概念，食品、饮料、白酒、医药，包括旅游相关概念等 ，在牛市里也会有不俗的表现。

牛市是会让老百姓们变富起来的，哪怕仅仅是纸面财富，也会变相的催生消费需求，从衣食住行到吃喝玩乐，相关企业都是利好。

牛市中还有一个非常值得注意的板块，次新股。

次新股牛，牛市就在，次新股不行了，牛市就要走了。

行情中后期，由于所有的板块估值都偏高，资金又不想离场，就会盯上次新股。

炒作次新股是纯资金炒作，没有任何理由，这部分最活跃的资金一旦撤走，标志着行情即将结束。

很多人直观的感受是牛市确实是赚钱的，一到熊市里就很快亏的不像样子。

另外，有些人在牛市赚到了大钱，有些人却只赚到了一些小钱。

从操作上来看，不要经常换板块，换个股是上上策。

牛市的行情是资金轮动的，确实有一小部分人对于行情的轮动是能够把握，但是绝大多数人，参与轮动都是失败的。

板块轮动在牛市前期切换较慢，上涨板块较为集中，上涨持续性强，一般3-5天才出现轮动。

建议采取，早发现早追随。

板块轮动在牛市后期，会异常频繁，往往1-2天就换品种，很难把握。

建议采取，守株待兔。

牛市是普涨格局，减少操作，在很多时候，可能赚的更多，没有能力的不要刻意抓板块轮动。

牛市里赚不到钱的另一个原因，就是看不懂牛市。

上涨初期，怀疑是反弹不是牛市，到了中期，抓不住领涨板块和个股，牛市末期，又因为贪婪没有及时锁定收益，结果满仓被套。

应对牛市的最佳策略，就是控制仓位。

你可以满仓在低位被套，但牛市到来后，仓位要懂得控制。

3000点以上开始逐步降低仓位，越涨越降低， 仓位控制的好方法就是了结利润法 。

比如你投资的金额是20万，一轮上涨后，变成了30万，了结10万利润，另外20万继续。

如果大牛市，起码可以涨幅100%以上，那么利润部分就有20万，剩余20万本金可以继续折腾。

这样即便熊市里遭遇腰斩，还是能保有不错的收益。

很多人一直在讨论牛市什么时候来，因为距离上一轮牛市已经过去五年。

我想说的是。

我们要明白什么时候股票“便宜”，什么时候股票“贵”。

牛市就是股票从便宜到贵的过程，熊市就是股票从贵回到便宜的过程。

总体板块估值，是决定股票“贵”还是“便宜”的最好参考依据。

估值低，就是便宜，估值高，就是贵。

便宜的时候买，贵的时候卖，准没错。

从目前来看，总体板块估值是合理的，没有便宜，也没有贵。

也就是说，现在所处的位置，要么就是在熊市中期，要么就是在牛市中期。

如果从2018年的2440开始算，到3400点已经涨幅40%了，不算牛市吗？

有些人说，不喜欢疯牛，喜欢慢牛，但A股其实是长期处在慢牛通道中，只是慢的有点太慢。

给大家一个长期参考指标。

年K线，MA20均线，也就是20年线，是经济命脉的上升通道线。

不知庐山真面目，只缘身在此山中。

亲身经历过2007年的大牛市，还有比较近的2015年牛市，谈谈自己印象比较深的体会。

牛市里面赚钱不容易

印象特别深的是，自己看好的个股一直震荡，涨的比较少，其他股票疯涨。于是决定改追牛股，刚卖掉持仓股票没多久，就开始疯涨。而原来的牛股却开始下跌了…

踏错几次节奏，心态就崩了，而且牛市可能已经快结束。这样反而在牛市里面没有赚到钱。

所以，在回答轮涨顺序之前，我想强调，踏对行业板块的节奏其实很不容易，往往结果是踏错，而且一步错，步步错，心态一旦崩溃，基本就GAME OVER。

那么，印象中的2007年大牛市，市场是怎么涨的呢？

首先是券商大涨，这是牛市的先头部队，毫无异议，所以这一轮大家一开始应该买什么板块，不用再问了吧？

2015年牛市也是中信证券先涨了3倍，才开始轮到其他板块。

2007年还没有TMT这类科技股，而且当年是经济景气周期的高点，最牛的是资源类企业，尤其是有色金属，基本是10倍-100倍涨幅。

2015年处于经济周期低点，有色其实没怎么涨，反而是TMT的股票涨幅最高。

2007年还有装备制造出了很多的大牛股，那时讲工业化、高端制造的故事，到2015年就没有人玩了，一直跌很惨。

其实不用举更多例子了。

这已经说明牛市里面的板块轮涨，不能刻舟求剑，觉得2007、2015年是这么涨的，那么我就依葫芦画瓢，这肯定会出错。站在2020年，我认为出牛股的板块就三个，科技、消费、医药。

传统的有色、煤炭会因为牛市而上涨，但是的确缺乏想象力了，这么多年过去了，年轻的投资者加入市场，还会记得这些股票吗？所以，资金不断涌入的必然是具备想象力和炒作空间的股票。

科技最符合这一点！

不用过多解读，大家都很清楚中美贸易战、科技战的背景，科技兴国的大背景下，必然会诞生万亿市值的科技巨头！至于是哪只，我们不清楚，但是可以均衡布局几只龙头科技股，那么还有10倍以上的想象空间！

消费是长期牛股

其实茅台这么多年一直走牛，这个例子就说明了高ROE消费类股票大概的风格。在牛市里面，消费类股票一般都会跟涨，不会错过行情。

医药有长期潜力

医药今年以来已经涨很多了，但是时间拉长来看，创新药、抗癌药、疫苗等类高科技的产品不断推出，医药股也具备想象空间。所以，医药也是必然会出牛股的板块。

其他行业板块，比如有色、煤炭、银行、地产、化工等等，会有短期行情，但都不具备长期想象空间，不建议去过多参与。