什么是金融债券？金融债券有哪些种类？

金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债。

金融债券常规可以分为以下6大类：

（1）央行票据；

（2）证券公司债券；证券公司依法发行的约定在一定期限内还本付息的一种有价证券。

（3）商业银行的次级债券；商业银行的次级债券是指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序在商业银行的其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。

（4）保险公司次级债券；

（5）证券公司短期融资债券；

（6）混合资本债券。

此外，金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的侦券等。

债券基金，单一债券之间有什么区别？

主要有以下两点不同：

1、 标的资产不同，混债是指混合基金中以债券为主要投资工具的基金，但小部分资产也会投资于股票;纯债是指只投资于债券的基金，虽然会有一小部分资产留作现金，但是不包含其他的资产类型。

2、 风险收益不同:理论上混债的预期风险和收益要高于纯债，混债的风险性介于纯债和股票型基金之间。

纯债基金主要投资国债、公司债、信用债等固定收益品种，此类债基一般不会受股票市场涨跌的影响，只要没有垃圾债违约等风险一般不会跌，但收益也不要期望太高。其他还有一级、二级债基、可转债基以及分级基金等都或多或少参与股票投资，直接受股票涨跌的影响。在大盘上涨时这些债基收益不错，一旦大盘下跌这些债基也有大幅度下跌的风险。投资纯债基金不用等待入市时机，越早投资越早分享债券市场收益。

混债基金是在出借组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益出借的共同基金。混合型基金设计的目的是让出借者通过选择一款基金品种就能实现出借的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。

混合型基金和债券型基金的区别　

1、 混合型基金主要投资于股票、债券以及货币市场工具，债券型基金专门投资于债券，主要是国债、金融债和企业债；　

2、 混合型基金通过专家管理和组合多样化投资，可以让投资者通过一支混合型基金就能实现投资的多元化，而债券型基金因为80%的基金资产都投资于债券，所以无法实现投资的多元化；

3、 混合型基金采用激进和保守的投资策略，债券型基金采用保守的投资策略；　

4、 混合型基金的风险等级较高，适合抗风险能力较强的投资者投资。债券型基金的风险等级较低，适合抗风险能力较弱的投资者投资；

5、 混合型基金风险高，收益也高。债券型基金风险低，收益也较低。

债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

作为投资于一揽子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重要的区别。

1、投资风险不同

单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对同定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险。

2、债券基金没有确定的到期日

与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。不过为分析债券基金的特性，我们仍可以对债券基金所持有的所有债券计算出一个平均到期日。

3、债券基金的收益不如债券的利息固定

投资者购买固定利率性质的债券，在购买后会定期得到固定的利息收人，并可在债券到期时收回本金。债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。

4、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测

单一债券的收益率可以根据购买价格、现金流以及到期收回的本金计算债券的投资收益率，但债券基金由一组不同的债券组成，收益率较难计算与预测。

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