每天学点金融知识｜降息

每天学点金融知识降息

了解了降准之后，好学的小伙伴们就来问降息了。那么今天我们来了解一下降息和降准的区别。

1.降息是什么？

降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动的金融方式。当银行降息时，于金融机构而言，放货利率下降，融资者的成本降低;于普通个人而言，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。

一起来看个小例子：小明开了一家公司，小花在这个公司里打工，小明因为公司要发展经常找银行借钱，而小花兢竞业业发了工资就攒着存起来。现在降息了，原来小花存10万元一年能拿1万元的利息，现在存同样的钱就只能拿到5000元利息。小花觉得这样不合适，用这个钱买个房子收收租也比存进银行划算，于是把钱取出来买房了。

而小明就很高兴了，本来一年借100万需要支付10万利息，现在一年只需要支付6万利息了，相当于一年多挣了4万元。小明就想着为何不趁着利息低的时候多借点将自己的业务扩展到外省，于是又多借了200万。

这样一来，市场上就多了小花的10万，小明的300万流动资金，叠加无数个小明小花，市场上流动的资金更多了，经济自然就火热了。

2.降息VS降准

(1）主体不同：降准的主体是中央人民银行，法定存款准备金是国家规定的商业银行向中央银行上交的金额，以确保商业银行的正常运营。降息的主体是商业银行，降息也就是降低利息，这样有利于向社会贷出资金。

(2） 面对群体不同：降准的受体是商业银行，中央银行办理的业务是针对商业银行的。降准是中央银行采取的针对商业银行的政策；降息的受体是企业和个人，商业银行办理的业务是针对企业、个人等群体，降息是商业银行采取的针对社会群体的政策。

（3）作用方式不同：降准可以释放商业银行在央行的保证金，增加市场资金供给，有利于刺激生产环节，降准是为了释放银行业的流动性，让市场上的钱多一点；降息不增加市场资金量，但可以改变资金的投向。

3.降息的影响

降息的影响是多方面的，对存款者、借款者、银行以及股市的影响都是不一样的。利好投资市场：当央行降息时，银行的利息会变少，会促进国民的投资积极性；

利好企业货款：贷款利率均下降，会释放市场贷款压力性和创业投资的积极性等使市场处于宽松状态；利好市场经济增长：当央行降息时，会使市场中的信贷规模增大，货币供应量增加，货币流动性增强，刺激市场经济增长等;提高流动性：当央行降息时，会使市场资金存入银行的收益减少导导致资金从银行流出，会促进市场投资和消费，也会增大市场资金的流动性。

相比降准，央行对降息会更莲慎，因为降息影响更大，市场对利率的敏感直接影响整个市场，会立刻引发市场的态度和行为变化。

降准和降息有什么区别？

通俗来讲，降准和降息的区别在于：

降准：

降低存款准备金的全称，存款准备金是商业银行为了应对投资者取款和清算时候准备的资金，商业银行每年都要将一部分资金存放到央行，这个资金就叫做存款准备金。

众所周知，银行的收入来源主要是借贷利息差。打个比方说：央行要求银行每年必须存100万的准备金，存入后能用于贷款的资金就变少。而降准后，银行说只存50万，这样银行就有更多的资金用于借贷业务。

降息：

降息是指降低存款利息或贷款利息，即存放在银行的利息减少或者贷款的利息减少。降低存款利息后，储户不愿意将资金存在银行；贷款利息降低后更多的人就能申请贷款。

综上，降准和降息都是宽松的货币政策，对实体经济和金融市场都是重大利好消息。

一：降息的好处

1、 企业利息费用减少，盈利能力增强，直接利好股市;

2、个人贷款买房、买车的费用支出减少，利好房地产、汽车行业，更一般的，降息有利于刺激人们消费而非储蓄，从而带动整个经济成长;

3、基准利率降低，直接提升公司估值水平。如果简单以PE的倒数来与利率水平相比较，无疑低的利率水平对应着高的PE水平。

4、利率大幅降低显示政府刺激经济决心和力度，有利于提振社会信心，包括对实体经济走出低谷以及股市走出低靡的信心。

二：降准的优缺点

优势

(1)央行具有主动性，受外界影响较小，更能体现央行的政策意图。

(2)对货币供应量产生迅速、有力和广泛的影响。

（3）作用于所有银行和存款类金融机构，时间和程度公平一致。

缺点

(1)政策效应过于猛烈、不灵活，受银行系统超额准备金影响较大，不能频繁使用。

（2）加大银行经营不稳定性，政策措施在一定程度上不可逆。

“降准”对楼市影响有限。一是降低存款准备金率，对银行股、股市、楼市都是利好。

减少准备金只是对冲硬着陆风险，可用于股市投机。若政策力度超过市场预期，银行股表现最佳；但对于未来的经济形势，货币政策并不是万能的。

降准和降息都是一种宽松的货币政策，其中它们之间存在以下的区别：

1、面向的主体不同

降息是指央行降低银行的存贷款利率，对储户会产生较大的影响，即降低存款利率，会导致储户的存款收益减少，降低贷款利率会降低储户的贷款成本，因此，其面向的主体是储户，而降准是指央行降低存款准备金，对商业银行的影响较大，即降准，会增加商业银行的可贷资金，面向的主体是商业银行。

2、作用方式不同

降准可以释放商业银行在央行的保证金，增加市场资金供给，有利于刺激生产环节，降准是为了释放银行业的流动性，让市场上的钱多一些；降息不增加市场资金量，但可以改变资金的投向。

比如，如果存款准备金率为10%，就意味着金融机构每吸收1000万元存款，要向央行缴存100万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为900万元，如果下调0.5个百分点，即存款准备金率为9.5%，则意味着金融机构每吸收1000万元存款，要向央行缴存95万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为905万元；而降息会导致银行的存款利率下降，将会减少储户的存款意愿，增加投资和消费意愿，同时，贷款利率下降，储户向银行的贷款成本减少，贷款意愿会增强，从而会增加社会上的流动资金。

3、主体不同

降准是指降低法定存款准备金，而法定存款准备金是国家规定的商业银行向中央银行上交的金额，因此，降准的主体是央行；降息是指降低存贷款利率，因此，降息的主体是商业银行。

适量的降准，降息会释放流动性，促使经济增长，但是，过度的降准降息，会带来通货膨胀，使物价普遍上涨。

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