银行贷款业务里票据融资和票据贴现有什么不同？

票据融资的前提是买卖双方已经存在交易合同，有法律效力。一般卖方到银行申请融资，是为了缓解自身的资金压力，同时规避潜在的信用风险（买方拖欠等）。有了银行的融资，卖方可以迅速投入新的生产，否则即使有订单在手，也没有生产的资本和原料。银行拿到贸易票据，会审核买方的信用额度和经营状况，然后根据具体信息给予卖方80%或90%的交易货款，同时买下卖方的债权，届时买方会直接付款给银行。

据贴现指您的企业（持票人）在商业汇票未到期前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。

票据贴现必须以真实的贸易背景为基础；贴现期限从贴现之日起至汇票到期日止最长不超过6个月；贴现利率在人民银行规定的范围内由您的企业和我行协商确定。

什么是票据融资？票据融资市场分为一级市场和二级市场。一级市场主要进行票据的签发和承兑，主要发挥票据的支付功能；二级市场主要进行票据的背书转让、贴现和转贴现，主要发挥票据的交易功能。票据市场在银行内部涉及两个职能部门，票据的签发、承兑和直贴涉及银行的信贷部门，而票据转贴涉及的则是银行的同业部门。

票据融资增长的原因主要有以下几点：

1、存款压力：银行通过票据“拉存款”。目前来看，银行结构性存款规模及占比继续上升，表明银行存款压力仍大，仍有通过票据拉存款的需求，但是单纯用存款压力难以解释2018年以来的票融大增。

2、货币宽松：票据利率先于贷款利率下行，票据融资对企业吸引力上升。按照贷款利率下行速度判断，贷款利率“底线”大概率出现在19年2季度。换言之，2季度票据利率不会出现明显回升，以震荡走低为主，其后利率回升将造成票据融资下滑。

3、信贷调节：信贷额度充足，而有效信贷需求不足，银行通过票据“占额度”。从贷款需求指数看，信贷需求在19年1季度出现回升，而票据融资仍在增长。但随着时间推移，一般贷款对票据的“挤压效应”将逐渐显现。

4、监管导向：银行倾向于给中小企业进行票据融资。票据融资信用风险低于一般贷款，银行仍有动力通过贴现达到监管特定考核要求。

综上，票据融资增长体现了信用周期扩张过程。截至2019年1季度票据融资仍在增长，对应债券利率在1季度总体下行。接下来，如果看到票据融资规模下滑，则大概率对应利率上行拐点的出现。

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