融资回购与融券回购是什么意思

1、融资回购

交易是一种以可流通国库券持有量作抵押的资金借贷行为，其实质即资金需求方以持有债券作抵押而获得一定期限一定量的资金使用权，又不愿将所持国债的所有权作永久性转移，其可视资金需求时间长短而进行相应期限的卖出国债的回购交易，期满则需还本付息。

2、融券回购

债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息)，由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。

扩展资料：

以资融券卖方业务流程

1、以资融券方向证券经营机构提出委托申请并应事先向证券经营机构交存足额的融出资金。

2、证券经营机构工作人员审核无误并在确认资金已到帐的情况下接受委托，由工作人员向交易所电脑主机进行申报。申报方向为卖出(S)，申报价格为每百元资金年收益率。

3、经证券交易所主机配对撮合成交。当天闭市后，由登记结算机构读回成交数据。

4、登记结算机构根据成交数据并依有关交易规则从证券经营机构清算帐户中划出融出资金，而对于交易对手抵押的债券，目前交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的债券帐户，而由登记结算机构予心冻结。

5、回购到期日，交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，闭市后由登记结算机构读回成交数据。登记结算机构根据成交数据并依回购交易规则向融出资金方的证券经营机构清算帐户划回融出资金本息。

6、证券经营机构于第二天将登记结算机构划回的融出资金本息划到客户在其处开立的资金帐户。

百度百科—债券回购

百度百科—融资回购

债券质押式回购交易的概述

国债逆回购的种类和操作指南

　国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押，到期还本付息。下面是我为大家带来的关于国债逆回购的种类的知识，欢迎阅读。

　一.上海国债和企业债逆回购操作

　1.交易品种和代码

　上海的企业债逆回购分为1天，3天和7天三个品种，对应的代码分别为202001, 202003和 202007.非市场上的.主流交易品种，目前处于停牌状态。

　上海的国债逆回购品种和代码如下：

　代码： 品种：

　204001 GC001

　204002 GC002

　204003 GC003

　204004 GC004

　204007 GC007

　204014 GC014

　204028 GC028

　204091 GC091

　204182 GC182

　分别对应的是1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天和182天9个交易品种。

　2.如何进行买卖

　首先，打开您所在开户券商的股票买卖交易系统，输入账号，密码就可完成登录。

　其次，在打开的交易页面：

　卖出(在左边交易菜单，有的券商交易系统会有差异，为买入，但大都是以卖出操作，如果交易不 成功，再切换成买入即可，不会影响交易结果);

　依次输入

　证券代码(例如204001)，卖出价格(为交易品种当前的年化收益率，以百分比计算，系统会根据实时行情自动跳出，最小波 动单位是0.005%);

　卖出数量(上海国债逆回购以10万元起步，国债面值是100元/张，填入数量是1000或者其整数倍， 表示1000张及其整数倍)，

　最后点击卖出，确定即可。

　3.补充说明

　国债逆回购是稳赚不亏的买卖，操作上也灵活方便，头一日买入的资金(以交易品种1天的为例，依次可以类推)，第二个交易日资金就可以到账，第三个交易日可以取出。问题是收益率偏低，适合账户资金在没有买入个股或其他交易品种时，进行操作。

　二.深圳国债和企业债逆回购操作

　深圳目前国债逆回购已经和企业债逆回购合并，代码和品种如下：

　1天回购 R-00l 131810

　2天回购 R-002 1318ll

　3天回购 R-003 131800

　4天回购 R-004 131809

　7天回购 R-007 131801

　14天回购 R-014 131802

　28天回购 R-028 131803

　91天回购 R-091 131805

　182天回购 R-182 131806

　深圳市场一共有9个交易品种，在买卖操作上同上海的国债逆回购。

　唯一的区别在买卖的数量上，上海市场是10万元起卖，深圳只需要1000元即可，在交易系统界面上，需要输入10张及其整数倍。

债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务。其实质内容是：债券的持有方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得资金融入方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。

一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。两个交易主体是指正回购方(卖出回购方、资金融人方)、逆回购方(买入返售方、资金融出方)；两次交易契约行为是指开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。无论是资金融入方还是资金融出方都要经过两次交易契约行为。

债券质押式回购交易是证券市场的一种重要的融资方式。上海证券交易所于1993年12月、深圳证券交易所于1994年10月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易，其目的主要是为了发展我国的国债市场，活跃国债交易，发挥国债这一金边债券的信用功能，为社会提供一种新的融资方式。

基本意义与发展

为进一步促进货币市场的健康发展、推动政策性金融债券和中央银行融资券的流通转让、扩大全国银行间同业拆借市场的交易品种、规范商业银行的债券回购业务，1997年6月6日，中国人民银行发布了《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》。该通知规定，自1997年6月起，全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务；商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。

随着沪、深证券交易所债券市场和全国银行间债券市场的发展，我国债券回购交易的券种不断扩大。依据中国人民银行、财政部、中国证监会于1995年8月8日联合发出的《关于重申对进一步规范证券回购业务有关问题的通知》规定，债券回购交易的券种只能是国库券和经中国人民银行批准发行的金融债券。为了推动我国企业债券市场的发展、完善债券交易机制、活跃上海和深圳债券市场，2002年12月30日和2003年1月3日上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业债券回购交易。

全国银行间同业拆借中心的证券回购券种主要是国债、融资券和特种金融债券。可见，两个交易市场中主要的债券回购品种是国债。开展证券回购交易业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心。

沪深交易所的债券回购期限、品种

上海交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个品种代码分别为GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。

深圳交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种代码分别为R-001、R-002、R-003、R-004、R-007、R-014、R-028、R-091、R-182。

深交所企业债回购期限有1天、2天、3天、7天4种。

3天和7天的国债和企业债回购是包括周末的，比如在星期五做了一笔，周末是有利率收入的。

具体的操作步骤：

一般个人投资者都只能主动借出资金，获取质押的债券进行逆回购，只要在证券公司的交易操作软件中做出卖出的动作即可锁定固定年化利率收益。资金和利息当天晚上即可到账，第二天可用。

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