分析股指期货与股票的区别

分析股指期货与股票的区别

股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。那么对我们新手来说股指期货和股票有什么不同呢？小编在此整理了股指期货与股票的区别，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

股指期货与股票的比较

股指期货与股票同是资本市场的一部分,所以,它们的很多方面都是相同的,特别是在分析行情的技术手段上几乎完全一致。所以,证券投资者应该具有做股指期货的良好基础。例如股票分析中常用的KDJ指标,RSI指标等,都是期货分析中常用的,只是要根据每个人的习惯来选择适合自己的方法。

股指期货与股票的主要不同点

股指期货股票保证金制,5万元可做50万元以上的交易全额交易T+0交易不能进行T+0交易双向交易,无论买、卖都可开仓单向交易,只能买开仓有期限,一般几个月必须平仓无期限无利息有股息品种数量有限股票品种众多由于以上的股指期货与股票的不同点,使期货行情的某些技术表现与股票不一样,分析方法也有不同的地方。

股指期货行情指标的特殊点

股指期货行情的技术分析研判方式与股票大致相同,但有几个技术参数完全不同于股票。股票投资者分析股指期货行情时,大家应根据自己不同的技术分析习惯,适当修正对这几个技术参数原有的看法。

1.成交量

股指期货的成交量,是当天之内买和卖成交量的总合,以双向计算,也就是说,我们看到的成交数量里一半是买一半是卖。但其中买、卖都可能有开仓或平仓,这是与股票不同的地方,所以,期货的成交量数值,就包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息,它比股票的成交量所反映的信息要多很多。

2.持仓量

股指期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平仓的头寸的总合,是双向计算的。也就是说,我们看到的持仓量数据中,有一半是买持仓,一般是卖持仓。持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。

持仓量的大小,代表了市场中投资者参与同一个期货合约交易的兴趣,也可说是行情未来涨或跌的信心指示。同时,它还蕴涵着同一时刻行情变化的动向。要注意的是,持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。

由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓,所以有的时候持仓量越大,也代表参与者对未来行情的分歧越大。

3.K线图

由于股指期货行情价格波动一般比股票频繁,所以,用图表研判行情时,特别是在做T+0时,建议多参考分时图,以寻找更合适的出入市点。例如,可利用5分钟k线图。当然,这里还要根据个人交易习惯来定。

由于股指期货行情多面性的特点,这里不可能对以上三点进一步做出统一的结论,需要大家根据自己的情况,在实践中找出自己不同的看法才是有效实用的。作为股票投资者参与股指期货的话,应该对这些问题有自己精辟的理解,才能取得好的战绩。

4.从操作习惯来说,投资股票的满仓交易习惯在股指期货上是非常危险的,在股指期货交易中,一般只使用百分之二十以内的保证金就合适了。

5.由于买开仓和卖开仓交易都有机会赢利,且行情波动频繁,那么做股指期货交易就不用过多考虑"踏空"的问题。同时,应充分利用双向交易带来的改错机会,充分重视止损、止赢的必要性。

投资者在进行期货交易时，必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金，作为履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。

在关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知中，中金所规定股指期货合约保证金为12%。

结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现违约时，在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后，可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。结算会员联保机制的建立确保了市场在极端行情下的正常运作。

结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。变动担保金是指结算会员随着结算业务量的增大，须向交易所增缴的担保金部分。

小提示：

1.规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

2.套利所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。

3.降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

4.丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

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